올웨더 포트폴리오, 거인의 포트폴리오 내용 중에서
거인의 포트폴리오 : 월급을 쪼개서 경제적 자유를 만드는 23가지 전략 (강환국 저)에 나오는 내용 중 올웨더 포트폴리오 관련 내용이다. 이 책에서는 다양한 자산배분 전략을 소개하고 있다. 그 중 하나가 올웨더 포트폴리오이다. 책 내용 중 정적 자산배분까지는 잘 따라갔는데 동적 자산배분 부터는 내용이 어려웠다.
먼저 올웨더 포트폴리오에서 말하는 경제 순환별 자산군은 아래와 같다. (거인의 포트폴리오 202p)
- 물가상승, 경기상승 (호황) : 개발도상국 주식, 국제 부동산, 금, 원자재, 개발도상국 채권, 물가연동채
- 물가상승, 경기하락 (인플레이션) : 금, 원자재, 개발도상국 채권, 물가연동채, 현금
- 물가하락, 경기상승 (디플레이션) : 선진국 주식, 선진국 부동산, 선진국 중기국채, 선진국 회사채
- 물가하락, 경기하락 (불황) : 선진국 장기국채, 현금
이러한 경제 순환별 올웨더 포트폴리오 자산군별 비중에 대한 예시이다. 이 책에서는 자산의 예시로 ETF를 제시했는데 책에서 언급한 ETF 외 유사한 ETF 도 추가해 보았다. (거인의 포트폴리오 210p)
1. 미국 주식 12%
- SPY SPDR S&P 500 ETF Trust
- SPLG SPDR Portfolio S&P 500 ETF
- IVV iShares Core S&P 500 ETF
- VOO Vanguard S&P 500 ETF
2. 미국외 선진국 주식 12%
- EFA iShares MSCI EAFE ETF
- IEFA iShares Core MSCI EAFE ETF
3. 신흥국 주식 12%
- EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF (한국 미포함)
- IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (한국 미포함)
- VWO Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
- SCHE Schwab Emerging Markets Equity ETF
- SPEM SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (한국 미포함)
4. 원자재 7%
- DBC Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
- PDBC Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF
- BCI abrdn Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF
5. 금 7%
- GLD SPDR Gold Shares
- GLDM SPDR Gold MiniShares Trust
- IAU iShares Gold Trust
- IAUM iShares Gold Trust Micro
6. 미국 제로쿠폰 장기국채 18%
- EDV Vanguard Extended Duration Treasury ETF
- TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
7. 물가 연동채 18%
- LTPZ PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF
- TIP iShares TIPS Bond ETF
VTIP Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF
8. 미국 회사채 7%
- LQD iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF 0.14%
- SPLB SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF 0.04%
- VCLT Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF 0.04%
9. 신흥국 채권 7%
- EMLC VanEck J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF 0.30%
- EMB iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF 0.39%
※ 올웨더 포트폴리오 대한 내용은 코리얼티USA 라는 블로그의 올웨더 포트폴리오 투자 전략 (장단점, ETF 비율, 후기 등) 글 내용도 참조함.
