머니 앤드 브레인 : 펀드 가입하기 전 점검 항목

(출처 : "머니 앤드 브레인 : 신경경제학은 어떻게 당신을 부자로 만드는가" 부록, p406 ~ 408)

[해야 할 사항들]

- 안내서 또는 투자자 매뉴얼을 뒤로부터 앞으로 거꾸로 읽어서 작은 활자로 인쇄된 내용까지 놓치지 않음으로써 가능성 있는 문제들에 대한 경각심을 가진다.

- 펀드에 가입하고 있는 동안 매년 당신이 얼마의 수수료를 펀드 회사에 납부해야 하는지를 알아둔다.

- 펀드 매니저가 얼마나 자주 주식을 사고파는지 알아둔다. 펀드 설명서에 들어 있는 매매 회전율을 1,200으로 나눈 숫자는 바로 그 펀드가 일반적으로 몇 개월간 한 주식을 보유하고 있는지를 말해준다. 만약 그 숫자가 12개월이 안 될 경우 다른 펀드를 찾아본다.

- 펀드가 최악의 분기에 실적이 어떠했는지 확인한다. 앞으로 3개월 동안 적어도 그 정도의 돈을 잃게 되더라도 마음이 편할지 스스로 확인해본다.

- 펀드 순 총자산이 얼마나 신속하게 증가해왔는지 알아본다. 펀드는 수탁고가 몇억 달러에 달할 때는 수탁고가 몇백억 달러인 경우에 비해 운용 실적이 좋은 경향을 보인다.

- 펀드가 너무 빠르게 비대해지는 것을 막기 위한 목적에서 새로운 주주들의 급속한 유입을 금지하는 "신규 투자자 차단" 조치를 취한 적이 있는지 알아본다. 과거에 이런 차단 조치를 취했던 펀드를 선호해야 한다.

- 펀드 매니저가 주주들에게 보낸 서신을 읽어본다. 그런 서신에서 매니저가 실수를 저질렀던 적이 있음을 인정하고 앞으로 실적은 지금보다 좋지 않을 수도 있음을 경고하면서 투자자들에게 인내심을 요구한다면 좋은 징조로 간주할 수 있다. 반면 펀드가 얼마나 빨리 성장하고 있는지, 최근 수익률이 얼마나 좋았는지 또는 장래 전망이 얼마나 좋은지를 자랑하고 있다면 그것은 나쁜 징조로 봐야 한다.

- 비교적 장기간이라고 할 수 있는 10년간 실적에서도 "평균 연간 총수익률"은 단기간 뜻밖의 행운에 의해 약간 좋아질 수 있다는 사실을 깨닫는다. 

- S&P500와 같이 시장 판단의 표준이 되는 모든 종목을 포함하는 인덱스 펀드는 언제라도 가입할 수 있다는 것을 기억하라. 그리고 아마도 가입하는 것이 마땅하다. 인덱스 펀드는 다른 펀드들에 비해 훨씬 적은 비용으로 운용되기 때문에 게으른 사람도 이 펀드에는 가입해야만 한다.

[하지 말아야 할 사항들]

- 어떤 펀드가 최근 뜨겁게 달아올랐다는 이유만으로 가입한다.

- TV에서 펀드 매니저를 보았더니 말을 잘하더라는 이유만으로 투자한다.

- 펀드의 연간 비용이 낮지 않음에도 펀드 가입을 고려한다.

- 당신이 종사하고 있는 업게의 주식 종목들만 전문적으로 투자하는 특화 또는 섹터 펀드가 필요하다고 생각한다. 당신이 이미 그 업계에 종사하고 있으므로 당신의 돈은 위험분산 차원에서 다른 곳에 투자해야 한다.

- 적어도 5년간 가입할 의사가 없으면서도 펀드에 가입한다.