'코스피200'에 해당되는 글 1건

  1. 2010.12.16 (펌글) [스노우볼레터]피터 린치의 대형주 투자전략
(아이투자닷컴에서 보내는 메일링 내용입니다.)

성장주 투자의 대가로 불렸던 피터린치는 대형 우량주에 어떤 투자 조언을 했을까. 린치는 대형 우량주를 중간성장형 기업으로 분류했습니다. 린치가 분류한 중간성장형 기업의 특징은 다음과 같다.

◆ 중간성장형 기업의 특징

1. 치열한 경쟁 후 시장에서 안정적인 위치를 차지했다.
2. 연간 10~12% 성장률을 보인다.
3. 경기 후퇴기나 주가 침체기에 좋은 안전판 역할을 한다.

중간성장형 기업은 경기변동형 기업과는 달리 사업모델이 안정적이고 비교적 경기에 민감하지 않아 이익이 꾸준한 편으로, 코스피200에 종목 중 5년 ROE가 10% ~ 20%이고 ROE 변동폭이 적은 기업들은 골라 보면 아래와 같다.

[표]중간성장형 후보기업



유통, 제약, 식품 등 경기에 크게 민감하지 않은 산업에 속해있거나 시장에서 높은 점유율을 가진 기업들이다. 이러한 중간성장형 기업에 투자할 때 유의해야 할 점은 아래와 같다.

◆ 중간성장형 기업 투자전략

1. 단기간(1~2년) 50% 수익이 발생하면 매도한다.
2. 포트폴리오에 대형 우량주를 일정부분 편입한다.
3. 폭발적인 성장기는 지났기 때문에 기대수익률은 낮춘다.

중간성장형 기업들은 안정적인 시장지위와 꾸준한 이익을 인정받아 적정 가격에 거래되는 경우가 많다고 한다. 따라서 중간성장형에 속하는 기업의 평균 PER이 5년 PER에 비해 현저하게 낮을 때 사업보고서 등을 꼼꼼히 살펴 원인을 찾아보면 좋은 투자기회가 될 수도 있다고 한다.









신고
Posted by sunnysky


티스토리 툴바