'중소형주펀드'에 해당되는 글 2건

  1. 2008.06.23 주목받는 중소형주펀드
  2. 2008.04.15 중소 가치주펀드 어떤 종목 많이 담았나
출처 : 뉴스 > 이데일리 2008-06-23 15:12

최근 약세장에서 중소형주 펀드가 선전하고 있다.

제로인과 한국투자증권이 국내 주식형 주요 펀드들의 3개월 기준 수익률과 위험을 분석한 결과 중소형주 펀드들이 대형주 펀드와 비교해 수익률과 위험 측면에서 차별화하는 모습을 보였다. 위험도가 상대적으로 낮으면서 수익도 우수하게 나타났다.



중소형주 펀드는 세부 스타일 특성과 종목선정 방향에 따라 수익률과 위험 등 운용성과에 차이가 발생한다. 이는 대형주 펀드간 성과편차보다 더 심한 경우가 많아 펀드 선택시 투자자들의 신중함이 요구된다

`미래에셋 3억만들기 중소형주식`의 3개월 수익률은 11.9%, 표준편차는 16.9%이고, 이에 비해 `유리스몰뷰티주식 C`의 수익률은 8.9%, 표준편차는 12.3%로 나타났다.

단지 약세장에서 대형주 펀드보다 하락율이 덜하다는 이유로 중소형주 펀드가 반드시 답이라고 보기는 어렵지만 자산 배분 차원에서 적어도 관심을 가져 볼만하다.  

박승훈 한국투자증권 펀드분석 팀장은 "운용자의 운용스타일이나 운용철학이 무엇이고, 일관되게 유지되고 있는지, 지속적으로 투자대상 종목을 발굴하고 조정할 분석 및 운용역량을 보유하고 있는지, 펀드의 규모가 운용성과 유지 및 제고에 적절한 수준인지, 운용자에 변화가 있지는 않은지를 펀드가입시는 물론 가입후에도 주기적으로 체크하라"고 조언했다.

그는 "최근 중소형주 지수 자체는 대형주에 비해 부진하지만 상당수의 중소형주 펀드들이 양호한 성과를 내고 있어 눈길을 끈다"고 말했다. 그는 "국민연금의 중소형주 투자 방침과 MSCI중소형주 지수편입 등의 긍정적 효과도 일부 기대되고 있다"고 밝혔다.








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Posted by sunnysky
기사출처 : 뉴스 > 매일경제 2008-04-15 07:16

매일경제신문이 대표적인 중소형 가치주펀드인 '한국중소밸류주식', '미래에셋3억만들기중소형', '유리스몰뷰티주식' 등 3개 펀드가 투자한 종목을 분석한 결과, 이들 펀드 2개 이상이 공통적으로 투자한 종목이 10여개가 된다고 합니다.

  

에스에프에이, 우주일렉트로, 인지컨트롤스 등 코스닥 종목이 많이 포함돼 있으며 특히 에스에프에이는 최근 '진대제 펀드'와 '장하성 펀드'의 대결 구도로 주가가 크게 상승한 기업입니다.

이러한 종목 중 펀드별로 비교적 성공한 종목은 다음과 같습니다.

1. 미래에셋3억만들기중소형
   - 진성티이씨 : 2005년 7월부터 5180원에 매입 -> 4/14일 종가 1만3250원
   - 태광 : 2005년 7월부터 8940원에 매입 -> 4/14일 종가 3만3100원

2. 한국중소밸류주식
   - 황금에스티 : 2006년 중순 5000원대에 매입 -> 지난해 말 2만5000원
   - 우주일렉트로, 아이디스 : 현재까지 30~40%의 평가수익

이채원 한국밸류자산운용 부사장은 "일단 무조건 밸류에이션이 싼 종목을 골라내는 게 가장 중요한 기준"이라며 "싼 종목 중 지속적이고 구조적인 수익을 내면서 글로벌 경쟁력을 가진 기업을 잘 골라내기 위해 수십 차례 탐방을 가거나 CEO를 인터뷰 하는 등 현장 중심의 발굴을 하고 있다"고 말했습니다.

최근과 같이 조정장이 지속되고 있는 상황에서는 대표적인 중소형 가치주 펀드들이 어떤 종목들을 들고 있는지 잘 벤치마킹하는 것도 중요하다고 봅니다.








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Posted by sunnysky


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