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  1. 2008.04.08 BNP파리바의 "바닥에 있는 가치주" 9選

BNP파리바증권에서 밸류에이션, ROE, 현금흐름이 좋은 종목 9개를 발표했습니다.

- 자동차 : 현대모비스
- 은행 : 국민은행, 우리금융, 기업은행, 대구은행, 부산은행
- 철강 : 동국제강
- 통신 : KT, LG텔레콤

선정된 종목은 1. 주가자산비율(P/BV) 1.2배 이하 및 자기자본비용(COE) 12.5% 이상, 2. 올해와 내년중 자산 회전율(asset turnover)이 증가할 것으로 예상, 3. 올해중 현금흐름이 긍정적일 것으로 예상되는 종목입니다.

1.2배의 주가자산비율(P/BV) 기준을 택한 것은 코스피의 역사적 평균치 1.2배 이하에서 거래되는 종목의 경우 하향 리스크가 작기 때문입니다.

위 종목들의 EPS 증가율 및 2008년말 예상 PER를 보면 다음과 같습니다.

  2004.12 2005.12 2006.12 2007.12 2008.12(E) EPS 증가율 PER
2008.12(E)
현대모비스 8,152 9,229 8,010 8,954 10,043 5.35%          7.67
국민은행 1,072 6,695 7,349 8,246 7,767 64.06%          7.92
우리금융 1,616 2,095 2,518 2,520 2,590 12.52%          7.30
기업은행 808 1,699 2,298 2,549 2,243 29.08%          7.31
대구은행 935 1,327 1,821 1,974 2,023 21.28%          6.77
부산은행 905 1,220 1,253 1,845 1,963 21.36%          6.80
동국제강 6,231 4,456 2,667 3,667 4,421 -8.22%          9.36
KT 4,408 3,622 4,372 3,436 3,602 -4.92%         13.27
LG텔레콤 105 895 858 993 1,102 79.99%          7.35

추천된 모든 은행 종목과 LG텔레콤이 EPS 증가율이 높고 예상 PER도 낮게 나옵니다. 서브프라임 영향으로 은행업종 종목들이 시장에서 인정을 받지 못하는 상황을 반영하는 것으로 보입니다.

LG텔레콤은 이동통신회사로는 후발주자이고 시장점유율도 3위인데 2005년 이후 꾸준히 성장하는 모습을 보여주고 있으므로, 관심 가져볼 만 합니다.

출처 : 뉴스 > 이데일리 2008-03-20 10:22








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Posted by sunnysky