펀드 공부하기(5) - 펀드 구분
투자2009. 9. 1. 18:32
1. 추가 불입에 따른 구분 : 추가형, 단위형
- 추가형 : 최초로 펀드를 설정한 이후 투자자의 수요에 따라 펀드의 투자자금을 계속하여 추가적으로 모집할 수 있는 펀드이다.
- 단위형 : 이미 설정된 펀드에 투자자들의 투자자금을 추가로 받아 들일 수 없는 펀드로 투자자금을 추가로 받지 않기 때문에 펀드설정 초기에 모집된 자금만으로 펀드 만기시까지 운용해야 하는 특성을 가지고 있다.
2. 중도 환매 여부에 따른 구분 : 개방형, 폐쇄형
- 개방형 : 추가입금 여부와 관계없이 환매가 가능한 펀드로 개방형펀드는 단기간 내에 환매하는 경우 일정기간을 정하여 환매수수료를 부과하기도 한다.
- 폐쇄형 : 신탁기간 중에 투자자금에 대해 환매를 청구할 수 없는 펀드로 환금성이 제약되는 펀드로 이렇게 환매를 제한하는 이유는 위험이 높고 유동성이 적은 자산이나 특수한 지역의 자산에 투자하는 경우 중도환매가 운용상 위험을 초래하기 때문이다.
※ 대부분 개방형은 추가형을, 폐쇄형은 단위형의 형태를 취한다.
| 개방형 펀드(추가형 펀드) | 폐쇄형 펀드(단위형 펀드) | |
| 모집 방법 | 추가 모집 가능 | 추가 모집 불가능 |
| 신탁재산 | 변동 | 변동 없음 |
3. 투자자 모집방법에 따른 구분 : 공모펀드, 사모펀드
- 공모펀드 : 불특정 다수로부터 공개적으로 돈을 모으는 것으로 보통 금융기관 창구에서 누구나 가입할 수 있는 펀드이다.
- 사모펀드 : 법률에 의한 일정 수(49인 이하) 이내의 투자자만을 대상으로 만들어진 펀드이다.
4. 투자지역에 따른 구분
- 국내형 : 한국시장에 투자하는 펀드 중 국내에서 설정된 펀드
- 해외형 : 해외에 투자하는 펀드, 해외펀드는 투자지역에 따라 글로벌펀드, 특정국가에 투자하는 펀드 (인도펀드, 중국펀드, 일본펀드 등), 일부 국가들을 묶어서 투자하는 펀드 (신흥시장펀드, 중남미펀드, 유럽펀드 등) 등으로 다양하게 구분된다.
해외펀드는 다시 역외펀드와 국내운용 해외투자펀드로 나뉜다. 역외펀드는 글로벌 자산운용사가 해외에서 펀드를 설립해 국내를 비롯한 세계 여러 국가에서 모은 자금으로 세계각국에 투자하는 펀드이고, 국내운용 해외투자펀드는 우리나라 설립 근거 법에 따라 국내 운용사들이 국내 투자자를 대상으로 자금을 모아 해외 자산에 투자하는 펀드이다.
5. 투자대상 유형에 따른 분류
- 글로벌형 : 전세계 주식시장에 투자
- 지역형 : 특정지역(아시아, 중남미, 동유럽 등) 주식시장에 투자
- 국가형 : 특정국가(중국, 인도, 일본 등)의 주식시장에 투자
- 섹터형 : 특정산업(헬스케어, 파이낸셜, 원자재 등) 주식시장에 투자
6. 자산 운용내역에 따른 분류 : 채권형 펀드, 혼합형, 주식형
채권형 펀드는 주식을 편입하지 않고 자산총액의 70% 이상을 채권으로 운용한다. 반면 주식형 펀드는 자산총액의 70% 이상이 주식으로 운용된다. 혼합형 펀드는 주식형 펀드나 채권형 펀드로 구분할 수 없는 것으로, 다시 채권혼합형과 주식혼합형으로 나눌 수 있다. 채권혼합형은 주식 최고 편입비율이 50% 미만인 것이고, 주식혼합형은 50%이상인 것이다.
※ 채권형 펀드와 주식형 펀드
| 채권형 펀드 | 주식형 펀드 | 혼합형 펀드 | |
| 투자 유가 증권 | 채권 | 주식 | 채권, 주식 |
| 채권편입비중 | 자산총액의 70%이상 | 채권혼합: 주식50%미만 | |
| 주식편입비중 | 자산총액의 70% 이상 | 주식혼합: 주식50%이상 |
6.1 주식형 펀드의 종류
주식형 펀드는 투자하는 주식종목의 특성에 따라 대형주펀드, 중소형주 펀드, 가치주펀드, 성장주펀드 등으로 다양하게 구분된다.
- 대형주-중소형주 펀드 : 주식은 기업별 시가총액을 기준으로 대형주, 중형주, 소형주로 구분할 수 있다. 대형주는 삼성전자, 현대자동차, POSCO와 같이 한국의 경제를 대표하는 주식을 말한다. 중소형주는 대형주와 달리 투자정보가 많지 않으며, 시장에서 거래량이 작기 때문에 매수와 매도가 어려운 반면 종목에 따라 대형주보다 수익률이 높을 수 있다.
- 가치-성장주 펀드 : 주식은 시장 평가에 따라 가치주펀드와 성장주펀드로 구분할 수 있다. 가치주는 기업의 시장 거래 가격이 내재가치에 비해 저평가된 주식으로써, 주로 낮은 주가수익비율(PER)과 주가자산비율(PBR), 높은 배당수익률, 과거 PER에 비해 낮은 PER 등을 가진 주식들이다. 이에 반해 성장주는 기업의 성장성이 높게 예상되기 때문에 현재는 기업의 이익이나 자산가치에 비해 PER나 PBR이 높이 평가된다.
6.2 채권형 펀드의 종류
채권형 펀드의 종류는 채권의 신용등급과 잔존만기로 구분된다. 채권의 신용등급을 기준으로 국공채펀드, 투자등급 회사채펀드, 투기등급 회사채펀드의 3가지로 구분되며, 잔존만기 길이에 따라 장기채권형펀드(잔존만기 3년이상), 중기채권형펀드(잔존만기 1년∼2년), 단기채권형펀드(잔존만기 1년 이하)로 구분할 수도 있다.
내용 출처 : www.funddoctor.co.kr, fund2.moneta.co.kr, blog.samsungfund.com
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