(펌글) ROE&PBR로 투자스타일 알아보기

아이투자닷컴(itooza.com)에서 메일링 오는 내용에서 발췌하였습니다.

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[스노우볼레터]ROE&PBR로 투자스타일 알아보기

가치투자는 좋은 기업을 싸게 사는 것이라고 정의할 수 있습니다. 자기자본이익률(ROE)은 좋은 기업을, 주가순자산비율(PBR)은 싼 기업을 찾게 해주는 중요한 지표입니다. 이들 지표를 활용한 많은 연구가 있었는데요. 스노우볼레터에 소개해 드린 조엘 그린블란트 교수의 마법공식도 그 중 하나입니다. 이 두 가지 지표를 이용해 주식을 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

[그림]ROE&PBR 매트릭스

경제상황에 따라 다소 차이는 있지만, 일반적으로 ROE가 10%보다 높으면 고ROE로, 낮으면 저ROE로 분류합니다. PBR은 1을 기준으로 1보다 크면 고PBR, 작으면 저PBR로 분류합니다. 4가지 영역에 대한 각각의 특성은 다음과 같습니다.

A : 이익을 잘 내고 있지만, 시장에서는 낮은 평가를 받고 있다.

B : 높은 이익을 내고 있고 시장에서도 높은 평가를 받고 있다.

C : 이익을 잘 내지 못하고 시장에서도 낮은 평가를 받고 있다.

D : 이익을 잘 내고 있지 못하지만, 시장에서는 높은 평가를 받고 있다.